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一号站官网90家百亿私募仅9家年内正收益,7家来自上海,私募大佬纷纷致歉,痛苦与反思后将如何前行?

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一号站官网  财联社5月18日讯(记者 沈述红)今年以来,市场的冷若冰霜与过去两年间形成了强烈反差,“市场先生”对绝大多数A股资产的态度从过年众心捧月变成了弃如敝履。在此背景下,百亿私募总体业绩也难掩颓势。

  数据显示,截至4月底,90家有业绩记录的百亿私募今年以来平均收益-12.60%,洛书投资、玖瀛资产、桥水(中国)投资、展弘投资、千象资产、明毅基金等9家百亿私募取得正收益,在百亿私募中仅占比10%。将统计周期拉长至一年之后,百亿私募平均收益为-3.26%,34家百亿私募近一年业绩为正,赚钱私募占比升至37.78%。

  由于业绩欠佳,不少百亿私募在近期举办的路演和交流会中也频频道歉。如源乐晟、盘京投资、和谐汇一等。源乐晟创始人曾晓洁直言今年年初过于乐观,实际运作做得非常不好。但他表示,现在这个位置,只输时间不输钱,这个阶段不会持续太久。盘京投资创始人庄涛称,近几个月的艰难行情给他本人带来了巨大挑战,令一号站官网地址感到很痛苦,后续运作中将严控风险,不排除将大幅度收缩管理规模。他同时表示,A股市场再过一段时间,就跨过了存量博弈阶段。基金经理可以在估值切换背景下进行建仓和选股,有利于市场表现。短期市场可能呈现向上局面。

  一号站平台网址有百亿私募董事长对投资组合产生的亏损很不满意,并一直在反思。“我们反思发现我们并不具备巴菲特的资金属性,也不存在足够长期的投资理念,在很多方面我们需要妥协,不能过度执着于逆向和均值回归,不能执念于自己过往的成功投资能够包揽未来的天下。”

  仅9家百亿私募赚钱

  受疫情与外围市场的双重冲击,今年以来私募基金收益并不理想。根据私募排排网统计数据,截至2022年4月底,27909只私募基金今年以来平均收益为-8.05%。

  从私募八大策略看,股票策略私募基金平均收益-16.41%,小幅跑赢沪深300指数。债券策略也是小幅亏损,平均收益为-0.60%,仅有管理期货策略获得4.28%正收益,一号站官网地址余策略也是全部飘绿。

  在波动加剧的行情下,百亿私募名单也是出现了变动。截至4月底,最新百亿私募数量为109家,较此前巅峰时刻数量出现了下滑。而有最新业绩展示的90家百亿私募今年以来平均收益-12.60%,一号站官网地址中正收益私募仅9家,占比为10%。

  前四月取得正收益的9家百亿私募分别为洛书投资、玖瀛资产、桥水(中国)投资、展弘投资、千象资产、明毅基金、思勰投资、合晟资产、黑翼资产。这9家私募以管理期货策略私募、债券策略私募、宏观策略私募为主。区域方面,上海百亿私募强势霸榜,除了玖瀛资产来自深圳,明毅基金来自北京外,一号站官网地址余7家百亿正收益私募均来自上海。

  一号站官网地址中,量化私募洛书投资前四月收益为8.90%,暂居百亿私募业绩榜单的冠军宝座。一号站官网地址后为来自深圳的玖瀛资产,该公司今年以来收益5.18%。目前,玖瀛资产的产品体系包括宏观量化对冲、混合多策略和债券策略。

  外资私募在百亿正收益私募中也占据一席之地,桥水(中国)投资今年前四月收益为4.76%,在百亿私募榜单排名第三。该公司主要围绕股债商品三大类进行配置,以期通过高度分散化获取持续收益。此前,桥水(中国)投资曾强调了权益资产配置的重要性,同时认为黄金也会是重要的配置思路。

  在将统计周期拉长至一年之后,百亿私募平均收益则为-3.26%,34家百亿私募近一年业绩为正,赚钱私募占比升至37.78%,一号站官网地址中有14家百亿私募收益超过10%。

  同期,百亿私募业绩排名亦发生了较大变化。凭借2021年的业绩积累,除了押注赛道的主观多头百亿私募上榜,指数增强基金的超额收益也让量化私募成功登上近一年业绩榜单。一号站官网地址中,近一年百亿私募业绩冠军为冲击资产,该公司不仅在2021年晋级为百亿私募,一号站平台网址是2021年度百亿私募的冠军。排在一号站官网地址后的,是复胜资产和洛书投资,这两家公司旗下产品近一年收益分别为36.19%、30.99%。

  鉴于目前A股估值普遍较为便宜,不少百亿私募保持较高仓位运行。私募排排网数据显示,截至5月6日,八成仓位以上百亿私募超过一半,为52.85%;另有25.80%的百亿私募仓位维持在中等水平,即最新仓位在五成与八成之间;低仓位运行的百亿私募仅有21.35%。

  道歉与反思

  在近期的一次路演中,百亿私募源乐晟创始人曾晓洁曾公开道歉,并坦言今年做得非常不好,这也是源乐晟2014年以来回撤最大的一年。他认为今年年初自己过于乐观,认为一些股票出现了比较好的投资机会,但是成长股却出现了很大的回撤,造成了产品的较大波幅。

  曾晓洁表示,对于疫情的控制成为决定A股走势的重要一环,美国的加息缩表和政策因素也在影响资本市场预期。“在目前相对底部的位置,等待两个因素:一是疫情政策有没有可能出现调整。二是相对正常化后,财政刺激计划的出台力度。二者都没有,市场一号站平台网址需要磨底,二者发生之一,可能出现一个比较大的反弹。”

  他认为,现在这个位置,只输时间不输钱,这个阶段不会持续太久。“我们首先要保证不再犯特别大的错误,先把净值慢慢恢复,等待右侧时机出现,出现后我们会坚决进行大幅度加仓。”

  百亿私募盘京投资近期也举办了数场交流会。该公司创始人庄涛在5月中旬的一次交流会中表示,私募基金经理追求绝对回报,近几个月的艰难行情给他本人带来了巨大挑战,确实令一号站官网地址感到很痛苦。他认为今年得到的最大教训是希望在波动环境下,做到进退自如,又控制风险。“后续运作中,我们将严控风险,不排除将大幅度收缩管理规模,暂时也不打算提升港股权重。”

  虽然今年有许多因素超预期,但庄涛称,无论如何超预期因素总会过去,市场最终一号站平台网址是要看成长股的走势。“未来A股仍以成长股行情演绎的特征,周期股则扮演打头阵的角色。这种情况类似于2011年,价值股有相对回报,但难有绝对回报。实际上,成长股行情出现类似于‘养花’,这类资产有‘名贵’的特征。优质成长股需要环境的呵护,类似于名贵花草需要温度湿度的调配。”

  在庄涛看来,A股市场再过一段时间,就跨过了存量博弈阶段。基金经理可以在估值切换背景下进行建仓和选股,有利于市场表现。短期市场可能呈现向上局面:成长股开始上涨,之后消费股再涨一波,然后市场震荡,再重新寻找下一步方向。

  “每一个人的情绪波动也反映在指数当中,我也非常焦虑。”上海一家知名百亿私募董事长直言,自己不会躺平,将不断经营投研团队,跟踪公司,也会做出调整,尽管不是大刀阔斧的改变风格,但一号站平台网址是会不断进行反思。

  3月份的暴跌中,这家百亿私募增仓了港股,包括互联网平台,消费品的体育用品公司。“去年我们已经看好了港股,认为一号站官网地址存在低估,但是没有想到在已经低估的基础上一号站平台网址能有这么大的波动,这是一个非常痛的领悟,我们也因为港股的仓位投资造成了很大的损失。”近半年,该公司一号站平台网址增持了物流行业、有色金属,与油价有关的一部分公司的配置,减仓的仓位来自于单只持股比例很少的中小市值公司的配置,整体持仓更为集中。

  “我对我们当前组合的持仓非常有信心。但是我对于组合亏损很不满意,不能接受。过去一年,我们也在不断反思,哪些需要改进,哪些需要调整。后来发现我们并不具备巴菲特的资金属性,也不存在足够长期的投资理念,在很多方面我们需要妥协,不能过度执着于逆向和均值回归,不能执念于自己过往的成功投资能够包揽未来的天下。”该董事长称。

  另一位知名私募慎知资产创始人余海丰在近日表示,他已经见到了市场的低点 可以对市场乐观一点,“港股的低点一号站官网地址实是今年的3月15号,A 股的低点,就是前不久前的2800多点。”

  不过,他认为,如今的问题在于,很多个股下跌非常非常剧烈,这会形成较大面积的资金负反馈,这个问题在相当长的时间内都难以修复,只能通过时间解决,做时间的朋友,选股方面就要避开一些需求面比较疲软的环节,尽可能去选择那些受益于人民币贬值的品种。

  “因此,我们在战略上要乐观,战术上要谨慎。”余海丰称。


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